沪铝 铝系主逻辑： 电解铝：相比2025年4月第一轮的关税冲突时期，二季度和四季度基本面变化在于需求端表需同比下降由3.6%调整至1.9%，其次是四季度电解铝利润估 值（4500）要比二季度（3600）高900元/吨。这是此时点从基本面和估值角度看偏空的观点。 氧化铝:综合考量海内外铝土矿维持中性偏宽松的判断，国内氧化铝与下游电解铝剪刀差有好转情况出现，叠加周末工信部《有色金属行业稳增长工作方(2025-2